Khuyến nghị mua LHG với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp
CTCK Mirae Asset: CTCP Long Hậu (LHG) là chủ đầu tư các khu công nghiệp (KCN) Long Hậu 1 (LH1), LH2 và LH3 (bao gồm giai đoạn 1 đang khai thác và GĐ 2 đang trong quá trình đầu tư).
Tổng diện tích các KCN trên gần 460 ha tại Huyện Cần Giuộc – Long An, có vị trí cách TP.HCM 19 km và cụm cảng Hiệp Phước 3km, được đánh giá là vị trí thuận lợi trong thu hút đầu tư giai đoạn hiện nay.
Các KCN LH1 và LH2 của Công ty đã được lấp đầy từ nhiều năm trước, năm 2019 là giai đoạn chuyển tiếp trong kinh doanh của LHG khi dự án LH3 – GĐ 1 với 91 ha đất thương phẩm được đưa vào khai thác. Lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2019 của LHG sụt giảm nhẹ do năm đầu khai thác dự án nhưng đã tăng tốc vào năm 2020 khi ghi nhận hơn 175 tỷ đồng LNST, cao nhất từ trước đến nay.
Xu hướng tăng trưởng của LHG tiếp tục được duy trì trong năm 2021 khi chỉ sau 6 tháng đầu năm, Công ty ghi nhận 249 tỷ đồng LNST, vượt mức thực hiện của cả năm 2020.
Dự án LH3 hiện nay mới chỉ lấp đầy khoảng 33% và còn đến 61 ha đất thương phẩm, với kế hoạch kinh doanh hiện tại, dự án có thể đảm bảo lợi nhuận cho LHG đến năm 2025. Có thể thấy LH3 hiện đang là “Con gà đẻ trứng vàng” cho Công ty.
Song song với hoạt động cho thuê đất 1 lần, LHG đang phát triển hoạt động cho thuê văn phòng và nhà xưởng xây sẵn (NXXS), mảng kinh doanh này đang tăng trưởng và đóng góp khoảng 20% trong năm 2020 và 6 tháng tháng đầu năm 2021. Với biên lãi gộp trên 50%, mảng kinh doanh này sẽ tạo nguồn thu ổn định cho LHG trong tương lai.
Mirae Asset cho rằng trong năm 2021, LHG có thể sẽ ghi nhận 845 tỷ đồng doanh thu và 302 tỷ đồng LNST, EPS tương ứng đạt 6,040 đ/cp. Với kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ được duy trì đến năm 2025, mức P/E của LHG có thể sẽ chạm mức 11.2 lần.
Từ những ước tính kể trên, Mirae Asset khuyến nghị mua LHG với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp.
 |
| CTCK chọn cổ phiếu nào phiên 26/10? |
Mở vị thế mua BVH tại mức giá 64.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): BVH đang hình thành xu hướng tăng giá sau khi tích lũy quanh ngưỡng 60.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu cũng đã nằm trên 2 đường MA20 và MA50 ủng hộ xu hướng tăng.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 64.5, chốt lãi tại ngưỡng 72.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 60.0.
Khuyến nghị mua OCB với giá mục tiêu 32.731 đồng/cp
CTCK Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBC): Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) có mô hình hoạt động mang tính năng động và hiệu quả cao; nguồn vốn chủ sở hữu dồi dào từ lợi nhuận giữ lại cùng với quy mô tài sản còn tương đối nhỏ là một lợi thế giúp tốc độ tăng trưởng cao của tín dụng có thể duy trì được trong dài hạn. Quy mô tín dụng tăng nhanh là tiền đề cho sự tăng trưởng của lợi nhuận trong dài hạn.
Bên cạnh đó, OCB đã đầu tư lớn vào hệ thống công nghệ lõi từ rất sớm và đã triển khai thành công hệ thống Open API từ cuối 2019.
Open API giúp OCB làm chủ dữ liệu và xây dựng các sản phẩm kết nối với các đối tác tương đối dễ dàng. Ngân hàng cho biết sẽ đẩy mạnh ra mắt các sản phẩm mới đi kèm với chiến lược marketing mạnh mẽ hơn trong giai đoạn cuối năm 2021 và năm 2022.
VCBS kỳ vọng mức giá phát hành ở mức cao hơn so với giá thị trường của OCB ở thời điểm hiện tại. Thương vụ phát hành nếu thành công sẽ giúp BVPS tăng thêm khoảng 4,4% (700 đồng/cp) và đưa tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên gần 30%.
Tuy nhiên, OCB cũng có một số rủi ro như do thời hạn để đưa nợ nhóm 1 sang các nhóm nợ xấu kéo dài tới 1 năm trả chậm, tỷ lệ nợ xấu phát sinh do ảnh hưởng của dịch bệnh có thể tiếp tục tăng trong giai đoạn tiếp theo.
Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng năm 2021 phụ thuộc nhiều vào việc OCB có được tăng Room tín dụng trong quý cuối năm hay không do ngân hàng đã sử dụng hết hạn mức hiện tại.
Bỏ qua các rủi ro, VCBS khuyến nghị mua OCB với giá mục tiêu 32.731 đồng/cp.