Khuyến nghị mua VSH với giá mục tiêu 35.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): Kết quả kinh doanh của CTCP Thủy điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh (VSH) có triển vọng thuận lợi nhờ tình hình thủy văn ổn định đến giữa năm 2022. Thủy điện Thượng Kon Tum là nguồn đóng góp rất quan trọng với kết quả kinh doanh của VSH.
Năm 2021, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 1.563 tỷ đồng (tăng 359% so với năm trước) và 379 tỷ đồng (tăng 101%), EPS FW 2021 = 1.603 đồng/CP với giả định:
(1) Sản lượng điện sản xuất năm 2021 có thể đạt 1,75 tỷ kWh (tăng 213%), trong đó Thượng Kon Tum đóng góp 870 triệu kWh và (2) Giá bán điện PPA trong năm 2021 của nhà máy Thượng Kon Tum có thể đạt 914 đồng/kWh.
Năm 2022: BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 1.813 tỷ đồng (tăng 16% so với năm trước) và 420 tỷ đồng (tăng 11%), tương đương với EPS = 1.777 đồng/CP dựa trên các giả định sau:
(1) Sản lượng điện sản xuất năm 2022 có thể đạt 1,85 tỷ kWh (tăng 6%), trong đó Thượng Kon đóng góp khoảng 1,04 tỷ kWh (tăng 20%) và (2) Đàm phán giá điện của Thượng Kon Tum thành công, giúp giá bán điện PPA từ năm 2022 có thể đạt 1.097 đồng/kWh (tăng 20%).
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu VSH với giá mục tiêu 35.000 đồng/CP cho năm 2022 (tương đương upside 26.6% so với giá ngày 30/09/2021) dựa trên phương pháp định giá EV/EBITDA = 9.0x (tương đương tỷ suất trung bình các doanh nghiệp cùng ngành).
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 5/10? |
Mở vị thế mua VGC tại mức giá 34.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): VGC đang nằm trong xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy ngắn hạn 32.0 Thanh khoản cổ phiếu đang nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên, cho thấy xu hướng tăng vẫn khá yếu.
Tuy nhiên, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và MA50, ủng hiệu xu hướng tăng giá này. Chỉ báo MACD cũng đang có dấu hiệu chuyển sang xu hướng tích cực và chỉ báo RSI đang ủng hộ xu hướng này.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 34.5, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 38.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 32.5.
Khuyến nghị phù hợp cho PTB với giá mục tiêu 98.300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): PTB vừa thỏa thuận mới giữa Mỹ và Việt Nam về nguồn cung gỗ bất hợp pháp giúp loại bỏ rủi ro thuế quan đối với ngành xuất khẩu gỗ nội thất của Việt Nam.
Theo Văn phòng Đại diện Thương mại Hoa Kỳ (USTR), Việt Nam và Mỹ đã đạt được thỏa thuận giải quyết Cuộc điều tra theo Mục 301 của Mỹ về nguồn cung gỗ bất hợp pháp mà Mỹ khởi xướng vào tháng 10/2020. Hiệp định này đảm bảo cam kết của hai bên về việc loại bỏ gỗ khai thác hoặc buôn bán bất hợp pháp ra khỏi chuỗi cung ứng. Hiện tại, sẽ không có hành động thương mại nào từ Mỹ đối với đồ gỗ của Việt Nam.
Thỏa thuận này nhìn chung là phù hợp với kỳ vọng rằng Mỹ sẽ không áp các mức thuế trừng phạt cao đối với các sản phẩm gỗ của Việt Nam. VCSC cũng kỳ vọng hiệp định này sẽ củng cố vị trí của Việt Nam trên thị trường đồ gỗ nội thất của Mỹ.
VCSC hiện đang có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với PTB với giá mục tiêu 98.300 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là -13,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,6%.