Khuyến nghị khả quan NT2 với giá mục tiêu 26.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): ĐHCĐ của CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) diễn ra vào ngày 24/03/2022, tại trụ sở chính ở Tỉnh Bình Dương.
ĐHCĐ đã thông qua mức cổ tức tiền mặt là 1.200 đồng/CP cho năm 2021 và 1.300 đồng/CP cho năm 2022 (lợi suất cổ tức 4%), phù hợp với dự báo.
TDM đưa ra kế hoạch ho năm 2022 với doanh thu đạt 494 tỷ đồng (+18% YoY) và LNST báo cáo đạt 236 tỷ đồng (-28% YoY), dựa trên giả định sản lượng nước thương phẩm tăng 12% YoY (71 triệu m3).
Kế hoạch LNST báo cáo thấp hơn kỳ vọng do TDM đã loại trừ khoản thu nhập cổ tức năm 2022 từ BWE trong kế hoạch của công ty. Tuy nhiên, TDM hoàn thành 105% dự báo LNST cốt lõi năm 2022.
Hiện tại, VCSC dự báo doanh thu và LNST (bao gồm cả thu nhập cổ tức từ BWE) sẽ lần lượt đạt 494 tỷ đồng (+18% YoY) và 317 tỷ đồng (-4% YoY) trong năm 2022, với giả định sản lượng nước thương phẩm tăng 13% YoY.
Công ty cũng công bố LNST sơ bộ 2 tháng đầu năm 2022 đạt 25 tỷ đồng, hoàn thành 11% dự báo lợi nhuận cốt lõi cả năm. VCSC nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận cốt lõi năm 2022 cho TDM vì kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng trong những tháng tiếp theo.
VCSC khuyến nghị mua TDM với giá mục tiêu 41.100 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 28/3? |
Khuyến nghị mua BMP với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): BMP có một phiên tăng điểm tốt cùng khối lượng tăng đột biến. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100, đường MA20 ở trên MA50 và MA100 tuy nhiên đang có xu hướng đi xuống.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 61.0, chốt lãi tại ngưỡng 68.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 58.0.
Kỳ vọng lợi nhuận của SGP sẽ cải thiện trong năm 2022
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cảng Sài Gòn (SGP) sở hữu và vận hành một trong những cụm cảng tấp nập nhất Việt Nam về khối lượng hàng hóa thông quan. Là một công ty con của Tổng công ty Hàng hải Việt Nam (VIMC), các cảng của công ty đều có vị trí thuận lợi ở TP.HCM và tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu.
Năm 2021, doanh thu của SGP tăng lên 1.372 tỷ đồng (+47% YoY) do (1) tăng trưởng thương mại và (2) nền kinh tế được mở cửa trở lại sau khi dỡ bỏ các hạn chế liên quan đến dịch COVID vào quý 3/2021, hỗ trợ KQKD của SGP và các công ty liên quan (chủ yếu là cảng và dịch vụ vận tải).
Ngoài ra, SGP ghi nhận lợi nhuận từ các công ty liên doanh và liên kết tăng đáng kể, đạt lên 532 tỷ đồng (+ ,304% YoY) nhờ dịch COVID-19 được kiểm soát hiệu quả tại Việt Nam và tái cơ cấu nợ.
SGP hiện đang giao dịch với P/E trượt là 9,1 lần - chiết khấu 24% so với mức trung vị của các công ty cùng ngành.
VCSC kỳ vọng lợi nhuận của SGP sẽ cải thiện trong năm 2022 nhờ (1) thương mại quốc tế tiếp tục tăng trưởng, (2) tiềm năng về những tác động tích cực từ dòng vốn FDI, (3) tiềm năng về việc tăng phí dịch vụ xếp dỡ và (4) hứa hẹn từ việc thí điểm khu vực “cảng mở ” tại Cái Mép - Thị Vải.
Rủi ro chính: Việc xây dựng một cảng mới có thể làm giảm dòng tiền tự do trong tương lai của SGP và ảnh hưởng lợi nhuận trong giai đoạn đầu hoạt động.