Khuyến nghị phù hợp thị trường cho NVL với giá mục tiêu 75.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường cho CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (NVL) trong khi nâng giá mục tiêu thêm 21% lên 75.000 đồng/CP chủ yếu do tăng giả định giá bán trung bình (ASP) cho các giai đoạn tiếp theo của dự án C, Aqua City và NovaWorld Hồ Tràm và Phan Thiết.
VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 tăng 4% YoY đạt 4,1 nghìn tỷ đồng (cao hơn 3% dự báo trước đây) khi VCSC kỳ vọng lượng bàn giao căn hộ cao hơn tại các dự án Aqua City và NovaWorld sẽ bù đắp cho mức giảm trong thu nhập tài chính từ lãi đánh giá lại tài sản sau hợp nhất các khoản đầu tư (quỹ đất/công ty con) và/hoặc lãi từ thoái vốn khỏi dự án.
VCSC dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2021 đạt 44 nghìn tỷ đồng (+6% YoY), sẽ chủ yếu đến từ các đợt mở bán hiện tại tại dự án Aqua City và NovaWorld Phan Thiết và Hồ Tràm trong bối cảnh doanh số bán hàng khiêm tốn của các dự án BĐS nhà ở tại TP. HCM.
Dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2021 cao hơn 39% so với dự báo trước đây khi VCSC nâng giá bán trung bình giả định cho các giai đoạn bán hàng tiếp theo tại Aqua City và NovaWorld vì giá bán trong năm 2020 cao hơn dự kiến trước đây.
VCSC cho rằng giá cổ phiếu của NVL khá phù hợp với P/E dự phóng năm 2021 là 20,4 lần và P/B là 2,6 lần.
Rủi ro: rủi ro pha loãng từ kế hoạch tiếp tục phát hành trái phiếu chuyển đổi và/hoặc phát hành quyền mua; tiến độ thu tiền mặt chậm hơn dự kiến từ khách hàng do cơ cấu nội bộ công ty.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 2/4? |
Mở vị thế trung hạn cho VNM với giá 101.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): VNM đang vừa có dấu hiệu bứt phá khỏi ngưỡng tích lũy ngắn hạn 100.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với nhịp tăng giá cổ phiếu.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tăng giá cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu vẫn nằm dưới dải mây Ichimoku báo hiệu xu hướng tăng giá trung hạn chủa hình thành.
Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 101.0 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng đỉnh cũ tại vùng giá 110. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 98.0.
Khuyến nghị mua TDM với giá mục tiêu 30.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): ĐHCĐ của CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) được tổ chức ngày 24/3 tại trụ sở chính của công ty ở tỉnh Bình Dương.
ĐHCĐ đã thông qua cổ tức tiền mặt cho năm 2020 và 2021 ở mức 1.200 đồng/CP (lợi suất cổ tức 4,1%), phù hợp với dự báo.
TDM đã công bố kế hoạch cho năm 2021 bao gồm doanh thu đạt 453 tỷ đồng (+17% YoY) và LNST báo cáo đạt 265 tỷ đồng (+53% YoY), dựa theo giả định tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm đạt 12% YoY (68,9 triệu m3).
Kế hoạch này thấp hơn nhẹ so với dự báo của VCSC. Hiện tại, VCSC dự báo doanh thu và LNST năm 2021 sẽ đạt lần lượt 463 tỷ đồng (+20% YoY) và 274 tỷ đồng (+58% YoY), với giả định tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm đạt 14% YoY.
Công ty cũng công bố LNST cốt lõi sơ bộ năm 2021 đạt 30 tỷ đồng. Dựa theo con số này, VCSC ước tính LNST báo cáo đạt 116 tỷ đồng (+282% YoY) khi công ty sẽ ghi nhận thu nhập cổ tức năm 2020 từ BWE trong quý 1/2021. LNST quý 1/2021 ước tính tương ứng 43% dự báo cả năm.
Khuyến nghị mua TDM với giá mục tiêu 30.900 đồng/cp.