Ngưỡng hộ trợ gần nhất của CTD tại mốc 68.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): CTD đang ở trong trạng thái tăng giá từ đầu tháng 4 đến nay đồng thuận với đà hồi phục của thị trường chứng khoán Việt Nam. Thanh khoản cổ phiếu những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Phiên 27/5, sự hưng phấn đã đẩy giá cổ phiếu tăng kịch trần, qua đó vượt qua ngưỡng cản tại giá 72 và chính thức xác lập mô hình hai đáy báo hiệu sự bắt đầu cho chu kỳ tăng trung hạn. Các chỉ báo kỹ thuật hầu hết đều đang ủng hộ cho trạng thái tích cực của CTD.
Chỉ báo động lượng RSI đang tăng dần nhưng chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể tiếp tục duy trì đà tăng của mình trong những phiên tới.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của CTD nằm tại mốc 68.000 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh ngưỡng 92.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu mốc 62.000 đồng/cp bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua cho TLG với giá 53.700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Điều chỉnh giảm 12% còn 53.700 đồng/cp cho CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) chủ yếu do 1) điều chỉnh giảm 28% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2020 khi việc các cơ sở giáo dục kéo dài thời gian đóng cửa trong bối cảnh dịch COVID-19 ảnh hưởng KQKD quý 1; và 2) tỷ lệ WACC cao hơn từ 8,6% trước đây lên 8,7%.
VCSC duy trì khuyến nghị mua dành cho TLG khi chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu TLG đã bị quá bán trong khi định giá hấp dẫn trong bối cảnh triển vọng dài hạn ổn định. Giá cổ phiếu của TLG đã giảm 22% trong 3 tháng qua.
VCSC điều chỉnh giảm 28% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS còn 256 tỷ đồng (giảm 27% YoY) do tác động tiêu cực của dịch COVID-19 đến nhu cầu văn phòng phẩm trong quý 1/2020.
Tuy nhiên, VCSC giữ dự báo lợi nhuận 2021-2024 khi kỳ vọng TLG sẽ quay trở lại hoạt động bình thường trong 9 tháng còn lại của năm 2020. Diễn biến này tương ứng với tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS mạnh mẽ 2021 đạt 58% so với năm 2020.
Kỳ vọng tác động của dịch COVID-19 là tạm thời và TLG sẽ tiếp tục mở rộng vị thế tại thị trường trong nước với triển khai các sản phẩm mới ngoài tăng trưởng xuất khẩu mạnh mẽ dự kiến từ năm 2021.
Do đó, VCSC cho rằng TLG sẽ giao dịch với định giá hấp dẫn với P/E 2020/2021 đạt 10,6/6,7 lần.
Khuyến nghị mua HT1 với giá 16.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Giảm giá mục tiêu 13% còn 16.500 đồng/cp chủ yếu do 1) điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận trung bình 4% mỗi năm trong giai đoạn dự báo khi chúng tôi cho rằng HT1 sẽ ghi nhận chi phí SG&A cao hơn để duy trì sản lượng bán; và 2) tỷ lệ WACC cao hơn đạt 12% từ 11% trước đây.
VCSC duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Xi Măng Vicem Hà Tiên (HT1) khi giá cổ phiếu của công ty đã giảm 11% trong 3 tháng gần nhất. VCSC cho rằng chi phí SG&A của HT1 sẽ tăng nhanh hơn tăng trưởng sản lượng khi HT1 chi nhiều hơn để mở rộng mạng lưới phân phối trong bối cảnh tăng trưởng sản lượng bán thấp trong quý 1/2020.
VCSC giảm dự báo tăng trưởng sản lượng xi măng bán ra năm 2020 còn 0,5% YoY (tương ứng với 7,3 triệu tấn) từ mức 1,5% và tỷ lệ chi phí SG&A/doanh thu tăng từ 4,3% lên 4,7%. Do đó, VCSC giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 thêm 6% còn 707 tỷ đồng (-5% YoY).
VCSC tiếp tục kỳ vọng chi phí lãi vay giảm sẽ hỗ trợ LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 của HT1 dù dự báo lợi nhuận từ HĐKD giảm 10% YoY khi công ty thanh toán hết nợ bằng ngoại tệ trong năm 2020.