Khuyến nghị theo dõi HAG
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAG) là tập đoàn đa ngành, tập trung chính vào lĩnh vực nông nghiệp. Mảng trồng cây ăn trái là mảng lớn nhất của HAG, chiếm 48% doanh thu năm 2021, xếp tiếp theo là chăn nuôi heo (27%) và các ngành khác (26%).
HAG đặt kế hoạch LNST 2022 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+778% YoY), mà theo VCSC có thể đạt được nhờ KQKD 6 tháng đầu năm 2022 ấn tượng của HAG và triển vọng thị trường nông sản - thực phẩm tích cực trong năm 2022.
Trong năm 2022, VCSC kỳ vọng mảng kinh doanh cây ăn trái của HAG sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng từ Trung Quốc.
VCSC cũng kỳ vọng kế hoạch mở rộng công suất chăn nuôi heo lên 1 triệu con của HAG vào giai đoạn 2022-2023 sẽ được hưởng lợi từ chênh lệch cung cầu thịt heo hiện tại và tăng trưởng giá thịt heo tại Việt Nam.
Thương hiệu thịt heo “BAPI” (hay “Heo ăn chuối”) mới được ra mắt của HAG cũng sẽ tận dụng được nhu cầu ngày càng tăng của người tiêu dùng đối với các sản phẩm thịt có thương hiệu, đặc biệt là sau dịch COVID-19.
HAG hiện đang giao dịch với PER trượt là 17,6 lần - chiết khấu 15% so với mức trung bình của nhóm các công ty cùng ngành lựa chọn của chúng tôi là 20,7 lần.
Rủi ro: (1) Rủi ro dịch bệnh trong nông nghiệp, (2) Rủi ro tập trung thị trường, (3) Đòn bẩy tài chính cao.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 20/9? |
Khuyến nghị mua DXG với giá mục tiêu 33.000 đồng/cp
Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS): CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) công bố kết quả kinh doanh (KQKD) quý 2/2022 sụt giảm với doanh thu thuần đạt hơn 1.500 tỷ đồng, giảm 57% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt 262 tỷ đồng, giảm 45% do lượng căn bàn giao chủ yếu tại các dự án Gem Sky World và St Mortiz thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
Ngoài ra, do bị ảnh hưởng bởi COVID-19 và hạn chế tín dụng vào ngành bất động sản, lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, Công ty chỉ thu về hơn 3.3 ngàn tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 49% so với cùng kỳ và 403 tỷ đồng lợi nhuận ròng, giảm 51%, hoàn thành gần 1/3 kế hoạch.
Về kế hoạch kinh doanh, DXG muốn mở rộng quỹ đất lên 4.1 ngàn ha, tăng 81% so với năm ngoái nhờ mua thêm các dự án khu đô thị quy mô lớn như Gem Diamond Bay tại Ninh Thuận (915ha), DXH Opal Green City tại Bình Phước (300ha), Gem City Riverside tại Quảng Nam (278ha)…
Đồng thời, Công ty sẽ chuyển nhượng các dự án nhỏ (1-2ha) tại TP. HCM để tập trung triển khai các dự án quy mô lớn ở các tỉnh có giá bán hợp lý hơn và giá đất thấp hơn TP. HCM.
Từ KQKD nửa đầu năm 2022 thấp và những khó khăn trong ngành BĐS, ACBS dự phóng năm 2022, DXG thu về 8 ngàn tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 21% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng ước đạt 980 tỷ đồng, giảm 15%, tương đương thực hiện 73% và 70% kế hoạch của Công ty.
Tuy nhiên với vị thế là Công ty về dịch vụ môi giới bất động sản và sở hữu quỹ đất có vị trí tốt tại TP. HCM và các tỉnh lân cận, do đó ACBS khuyến nghị mua cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 33.133 đồng/cp.
Khuyến nghị mua HDB với giá mục tiêu 35.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Theo Nghị quyết HĐQT của Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB), ngày chốt danh sách cổ đông cho đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu là ngày 28/09. HDB sẽ tăng vốn điều lệ của ngân hàng lên 25,3 nghìn tỷ đồng sau đợt chia cổ tức này.
Đợt chia cổ tức cổ phiếu này là phù hợp với kế hoạch đã được đề xuất tại ĐHCĐ của HDB vào tháng 4.
Số lượng cổ phiếu phát hành cho đợt chia cổ tức: 503,1 triệu cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện: 4:1. VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho HDB với giá mục tiêu là 35.900 đồng/CP.