DRH có khả năng tiếp cận ngưỡng 6.500 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): DRH vẫn đang ở trong xu hướng tăng giá từ giữa tháng trước cho đến nay với xuất phát điểm là vùng đáy 2.650 đồng/cp.
Thanh khoản cổ phiếu thời gian gần đây đang có chiều hướng tăng dần. Các chỉ báo xu hướng hiện vẫn đang ở trong trạng thái tích cực.
Chỉ báo động lượng RSI hiện đã đi vào vùng quá mua nên có thể sẽ có áp lực chốt lời trong ngắn hạn khi cổ phiếu cũng đang gặp phải ngưỡng kháng cự tại vùng giá 6.000 đồng/cp.
Theo đánh giá của BSC, nếu duy trì được động lực tăng giá, DRH tiềm năng sẽ tiếp cận khu vực xung quanh 6.500 đồng/cp trong tuần tới.
Khuyến nghị mua cổ phiếu DPM
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua DPM trong khi giảm giá mục tiêu 2% khi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2024 trung bình khoảng 5%, chủ yếu đến từ chi phí khí đầu vào cao hơn sau khi cước phí vận chuyển khí dự phóng tăng.
VCSC dự báo EPS năm 2020 tăng 81,8%, nhờ sản lượng urê bán ra tăng 12,9%, hiệu suất hoạt động tại các nhà máy NPK tăng và chi phí khí đầu vào thấp hơn, trong khi giá urê không thay đổi.
Kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS đạt 20,8% trong giai đoạn 2019-2024, dẫn dắt bởi lợi nhuận cao hơn từ nhà máy urê sau khi thực hiện bảo trì đình kỳ cùng với các vấn đề kỹ thuật trong năm 2019, hiệu suất hoạt động cao hơn của nhà máy NPK chung từ năm 2020 trở đi và giá urê tăng 2,5% hằng năm từ năm 2021 trở đi.
VCSC cho rằng DPM có mức cổ tức ổn định, đến từ năng lực tài chính mạnh mẽ và triển vọng phục hồi lợi nhuận vững chắc từ năm 2020 trở đi. Công ty sở hữu lượng tiền mặt tại quỹ 4 nghìn tỷ đồng tính đến cuối năm 2019 (và tiền mặt ròng gần 3 nghìn tỷ đồng), có thể hỗ trợ lợi suất cổ tức ổn định tại 8-10%.
Khuyến nghị mua ACV với giá mục tiêu 76.700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị cho Tổng Công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) từ khả quan lên mua dù giảm giá mục tiêu 12% còn 76.700 đồng/cp khi giá cổ phiếu của công ty này đã giảm 40% trong 3 tháng qua do tâm lý thị trường không tốt trong bối cảnh bùng phát dịch virus corona.
VCSC giảm giá mục tiêu chủ yếu do giả định lượng hành khách quốc tế giảm 15% trong năm 2020 đến từ những lo ngại về dịch virus corona – dẫn đến mức giảm 3,1%. VCSC hiện giả định những gián đoạn do bùng phát dịch sẽ đạt đỉnh tại thời điểm cuối quý 1/2020, từ đó, nhu cầu đi lại bằng đường hàng không sẽ dần phục hồi trong quý 2/2020 và quay về mức bình thường trong giai đoạn từ quý 3/2020 trở đi. Hiện giả định vốn XDCB cao hơn cho kế hoạch bảo trì đường băng tại Cảng hàng không Quốc tế Tân Sơn Nhất (SGN) và Cảng hàng không Quốc tế Nội Bài (HAN).
Dự báo doanh thu năm 2020 sẽ giảm 1,6% còn 18 nghìn tỷ đồng và lãi ròng sẽ giảm 8% còn 7,7 nghìn tỷ đồng, chủ yếu đến từ nhu cầu đi lại giảm do bùng phát dịch bệnh. Lượng hành khách quốc tế của ACV sẽ giảm 3,1% YoY trong năm 2020 trong khi lượng hành khách trong nước giảm 2% YoY.
VCSC lưu ý rằng lượng hành khách quốc tế của ACV bao gồm Cảng hàng không Quốc tế Đà Nẵng (DAD) và Cam Ranh (CXR) khi ACV ghi nhận doanh thu từ các cảng hàng không này thông qua việc thu phí nhượng quyền.
Trong năm 2021, kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 26% đạt 23 nghìn tỷ đồng và lãi ròng tăng 28% đạt 9,8 nghìn tỷ đồng từ mức cơ sở thấp. Giả định tăng trưởng lượng hành khách quốc tế sẽ phục hồi đạt mức 22% cùng với tăng trưởng lượng hành khách trong nước đạt 8%.
VCSC cho rằng ACV sẽ là công ty được hưởng lợi chính trong sự bùng nổ ngành hàng không của Việt Nam. Dù những thách thức trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng những yếu tố dẫn dắt tăng trưởng cơ cấu cho triển vọng dài hạn của chúng tôi duy trì ổn định nhờ sự gia tăng của tầng lớp trung lưu và vị trí gần các thị trường hàng không tăng trưởng nhanh khác của Việt Nam.