Theo đó, Vietcombank dự kiến phát hành 856,5 triệu cổ phiếu để trả cổ tức, tương ứng với tỷ lệ 18,1%.
Dự kiến, sau khi phát hành thành công, vốn điều lệ của Vietcombank sẽ tăng từ 47.325 tỷ đồng lên mức 55.891 tỷ đồng. Ghi nhận là nhà băng có vốn điều lệ lớn thứ hai trong ngành, sau VPBank.
Đây là một trong ba nội dung tăng vốn của Vietcombank đã được ĐHĐCĐ thông qua.
Nội dung tăng vốn thứ 2 là từ lợi nhuận còn lại của 2021 và lợi nhuận còn lại lũy kế năm 2018. Vốn điều lệ dự kiến tăng thêm khoảng 27.685 tỷ đồng. Ngân hàng đang triển khai thủ tục với các cơ quan Nhà nước có thẩm quyền.
Nội dung thứ 3 là phát hành riêng lẻ 307,6 triệu cổ phiếu, chiếm 6,5% vốn điều lệ, Vietcombank đang triển khai thuê tư vấn tài chính để hỗ trợ lựa chọn cổ đông nước ngoài, dự kiến trong năm 2023-2024.
Trong khi đó trên thị trường, kết thúc phiên giao dịch cuối tháng 5 (31/5) cổ phiếu VCB đỏ điểm tại mức 94.000 đồng/cp, tăng 3,8% trong vòng 1 tháng qua, tương ứng vốn hóa đạt 444.856 tỷ đồng.
Vừa qua Chứng khoán VNDirect có nhận định, dự phòng vững chắc là động lực tăng trưởng của Vietcombank.
Trong quý 1/2023, tổng thu nhập của VCB đạt khoảng 18,5 nghìn tỷ đồng, tăng 11% so cùng kỳ, trên cơ sở tăng trưởng tín dụng 14% và NIM giảm 22 điểm cơ bản.
Tại cuối quý 1/2023, tín dụng của VCB tăng 2,5%, hơi nhỉnh hơn so mức tăng 2,1% của cả ngành, phù hợp với hạn mức tín dụng được nhận (9,6%). NIM giảm 22 điểm cơ bản khi NH liên tục giảm lãi suất cho vay để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
Về mặt chi phí, chi phí tín dụng của VCB giảm 22 điểm xuống 0,7%, giúp lãi ròng đạt 9 nghìn tỷ đồng, tăng 13%, vượt trội hơn so mức tăng 6% tổng của 25 ngân hàng niêm yết.
Tỷ lệ nợ xấu của VCB giữ nguyên ở mức 0,8% tại cuối quý 1/2023, trong khi tỷ lệ nợ xấu của toàn ngành tăng lên 1,9%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của VCB đi ngược xu thế ngành khi cải thiện nhẹ từ 317% tại cuối năm 2022 lên mức 321% cuối quý 1/2023. Trong khi đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của top 15 ngân hàng niêm yết giảm xuống 130% từ 150% tại cuối 2022.
VNDirect dự phóng tăng trưởng kép lãi ròng của VCB đạt mức 13,3% trong 2023-2025. VNDirect giảm dự phóng tăng trưởng tín dụng từ 12% xuống 10% để phản ánh nhu cầu tín dụng yếu hơn. Tại cuối tháng 4/2023 tăng trưởng tín dụng toàn ngành chỉ đạt 3%, thấp hơn nhiều so mức tăng 6% tại cuối quý 1/1022.
Tóm lại, VNDirect dự báo EPS của VCB sẽ tăng 16,1%/13,0%/8,3% trong giai đoạn 2023-2025.
Từ đó, VNDirect nâng giá mục tiêu của VCB lên 108.700 đồng/cp và khuyến nghị lên Khả quan. Rủi ro tăng giá là mức giá phát hành riêng lẻ cao hơn kỳ vọng. Rủi ro giảm giá là chi phí tín dụng cao hơn dự kiến do hoạt động ngành bất động sản tăng trưởng chậm lại.