DPG tiềm năng sẽ tiếp cận ngưỡng 30.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): DPG thời gian vừa qua đã ở trong trạng thái dao động dập dình lên xuống trong khu vực 22.000-30.000 đồng/cp. Thanh khoản cổ phiếu những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng.
Phiên 18/3, chỉ báo MACD đã xuất hiện Golden Cross, đồng thời trước đó cổ phiếu cũng đã tạo mô hình cánh dơi nên đây có thể là sự khởi đầu cho một giai đoạn tăng giá mới của DPG.
Tuy vậy, EMA12 vẫn đang ở dưới EMA26 và chỉ báo RSI cũng chưa vượt qua giá trị 50 nên áp lực bán ngắn hạn có thể xuất hiện.
Theo đánh giá của BSC, DPG tiềm năng sẽ tiếp cận trở lại ngưỡng kháng cự 30.000 đồng/cp và cần tìm thêm động lực để vượt qua vùng cản tâm lý này.
Khuyến nghị mua DHC với mức sinh lời dự phóng 23,8%
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC) với và tổng mức sinh lời dự phóng 23,8%. DHC là công ty sản xuất bao bì quy mô trung bình với thị phần khoảng 2% trong năm 2018.
DHC có vị thế tốt để nắm bắt đà tăng trưởng tiêu thụ giấy tại Việt Nam (tốc độ tăng trưởng kép/CAGR 12% trong giai đoạn 2019F-2022F). So với các nhà máy sản xuất bao bì khác đã được đầu tư/sẽ được đầu tư tại Việt Nam trong giai đoạn 2017- 2020, nhà máy mới của DHC (Giao Long 2) có chi phí đầu tư thấp hơn trong khi sử dụng công nghệ lõi của Đức giúp đảm bảo chất lượng.
VCSC dự phóng DHC sẽ ghi nhận CAGR doanh thu và lãi ròng lần lượt là 27% và 33% trong giai đoạn 2019F-2022F, nhờ tăng trưởng công suất, lợi ích thuế và dòng tiền mặt tự do dồi dào.
DHC tỏ ra hấp dẫn khi được giao dịch tại PER 2020F là 8,6 lần, so với trung vị 5 năm của các công ty cùng ngành khoảng 11 lần và PEG 3 năm là 0,4.
Khuyến nghị mua cổ phiếu BVH với giá 69.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua dành cho Tập đoàn Bảo Việt (BVH) dù điều chỉnh giảm giá mục tiêu 19,5% còn 69.500 đồng/cp khi giá cổ phiếu đã giảm 25% trong 3 tháng qua.
Mức giảm giá mục tiêu nhằm phản ánh:
(1) sự thay đổi trong phương thức định giá từ DDM sang P/B và
(2) mức giảm 33% trong dự báo thu nhập ròng 2020.
Gảm dự báo doanh thu phí bảo hiểm gốc giai đoạn 2020; 2021; 2022 lần lượt 9,2%; 11,8%; 13,2%, chủ yếu do mức giảm trung bình 18,4% trong dự báo doanh thu phí bảo hiểm gốc của mảng phi nhân thọ khi VCSC giả định rằng BVH sẽ tập trung vào nâng cao khả năng sinh lời của mảng bảo hiểm phi nhân thọ.
Giảm dự báo thu nhập ròng 2020; 2021; 2022 lần lượt là 33,0%; 47,6%; 57,6% chủ yếu do mức giảm trung bình 11,4% và 24,6% của tổng doanh thu phí bảo hiểm và thu nhập tài chính ròng, phần nào được bù đắp bởi mức giảm 9,2%, 21,3% và 12,0% trong tổng phí bồi thường và dự phòng bảo hiểm, chi phí kinh doanh hoạt động bảo hiểm và chi phí quản lí doanh nghiệp.