Khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 60.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 28/12/2020, Bộ Thương mại Mỹ (DOC) đã công bố kết quả sơ bộ của Đợt rà soát hành chính thuế chống bán phá giá lần thứ 16 đối với cá tra phi lê đông lạnh nhập khẩu từ Việt Nam trong giai đoạn từ ngày 1/8/2018 đến ngày 31/7/2019.
Theo đó, một công ty mới - CTCP Nam Việt (ANV) - có thể nhận được mức thuế mới thấp là 0,09 USD/kg so với 2,39 USD/kg trước đây, trong khi mức thuế của VHC có thể tăng từ 0 tại thời điểm hiện tại lên 0,09 USD/kg. Theo tổng hợp, mức thuế 0,09 USD/kg là mức thấp nhất trong số các nhà xuất khẩu từ Việt Nam sang Mỹ.
Nếu kết quả sơ bộ kể trên không thay đổi trong vòng cuối cùng của Cuộc rà soát hành chính thuế chống bán phá giá của Mỹ, kỳ vọng VHC và Biển Đông - hiện là 2 công ty độc quyền đôi tại thị trường Mỹ - sẽ phải đối mặt với nhiều cạnh tranh hơn từ việc ANV thâm nhập thị trường này.
Theo VHC, công ty đang làm việc với DOC và các nguyên đơn của Mỹ để giảm mức thuế của VHC trong vòng xem xét cuối cùng, kết quả dự kiến sẽ được công bố trong vòng 120 ngày kể từ ngày công bố kết quả sơ bộ nói trên.
VCSC hiện có khuyến nghị mua và giá mục tiêu 60.600 đồng/cp cho VHC, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 48,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,4%.
 |
| Chọn cổ phiếu nào phiên 4/1? |
Khuyến nghị mua MWG với giá mục tiêu 168.800 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): Duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu dự phóng cho MWG lên mức 168.800 đồng/cp (upside +43,7% so với mức giá ngày 28/12/2020) dựa trên hai phương pháp P/E (50%) và DCF (50%).
Mức giá mục tiêu được điều chỉnh tăng 44% so với giá mục tiêu trước đó do (1) Điều chỉnh dự báo tăng kết quả kinh doanh và (2) Điều chỉnh giảm chi phí sử dụng vốn.
Quan điểm đầu tư: Mô hình Điện Máy Xanh (DMX) Supermini sẽ là chìa khóa giải quyết bài toán tăng trưởng thị phần và động lực thúc đẩy tăng trưởng chính 2021.
Bách Hóa Xanh tiếp tục duy trì việc (1) tăng độ phủ tại thị trường hiện hữu và (2) mở rộng mô hình cửa hàng diện tích lớn tại khu vực đô thị các tỉnh miền Nam.
MWG sẽ tái định giá giao dịch ở mức PE cao hơn khi BHX dần tiệm cận về mức hòa vốn.
Khuyến nghị mua DCM với giá mục tiêu 14.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) công bố kế hoạch năm 2021 với doanh thu đạt 7,8 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 197 tỷ đồng, cao hơn 3,6% và thấp hơn 66,7% so với dự báo năm 2020.
Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS mục tiêu năm 2021 cao hơn 4 lần so với kế hoạch năm 2020 mà công ty đã đề ra vào đầu năm.
Trong khi đó, DCM đặt mục tiêu cổ tức tiền mặt năm 2021 là 500 đồng/cổ phiếu (lợi suất 3,6%) so với dự báo là 800 đồng/cổ phiếu (lợi suất 5,7%), dựa trên mục tiêu lợi nhuận nói trên.
Mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của DCM thấp hơn 52% so với dự báo mà VCSC cho rằng do công ty thận trọng trong việc đặt mục tiêu. Lưu ý rằng LNST sau lợi ích CĐTS thực tế năm 2019 và sơ bộ năm 2020 cao hơn 1,8 lần và 11,4 lần so với các mục tiêu tương ứng của công ty.
VCSC nhận thấy thay đổi không đáng kể đối với dự báo hiện tại. Hiện có khuyến nghị mua đối với DCM với giá mục tiêu 14.400 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng 8,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,7%). DCM đang giao dịch ở mức EV/EBITDA năm 2021 là 3,0 lần.