Cổ phiếu LCG của CTCP Lizen là một trong các mã có mức tăng mạnh nhất thị trường từ vùng đáy 5.300 đồng/cp hồi tháng 11/2022 lên mức 12.500-13.000 đồng/cp. Chuỗi tăng nóng kèm theo áp lực chốt lãi ngắn hạn lớn.
Theo Chứng khoán Mirae Asset (MAS), nếu vượt kháng cự 13.300 thành công, LCG có thể hướng đến vùng 13.800 – 14.000 đồng/cp. Theo đó, MAS khuyến nghị tăng tỷ trọng với LCG, lợi nhuận kỳ vọng 7%. Mức hỗ trợ ngắn hạn là 12.300 đồng/cp. Điểm cắt lỗ ngắn hạn là 12.000 đồng/cp.
 |
| Biểu đồ giá của LCG. |
 |
| Khuyến nghị của MAS. |
Luận điểm đầu tư dựa trên sự kỳ vọng vào việc LCG sẵn sàng tập trung cho cơ hội từ đầu tư công
Năm 2022, LCG đã thực hiện thoái vốn tại công ty Licogi 16 Ninh Thuận, quản lý nhà máy điện măt trời có công suất 35 MWp. Điều này giúp cơ cấu tài chính của LCG đã có sự cải thiện tích cực trong năm 2022 khi công ty đã trả 90% khoản nợ vay dài hạn, dư nợ từ 743 tỷ đồng tại thời điểm đầu năm còn 73 tỷ đồng vào cuối năm. Tỷ lệ nợ vay/Vốn chủ sở hữu (VCSH) theo đó chỉ còn 16,7%.
Trước cơ hội giải ngân đầu tư công, LCG đã có sự chuẩn bị tốt về mặt tài chính, từ đó có đủ nguồn lực để thực hiện các dự án xây lắp có quy mô lên đến gần 10.000 tỷ đồng, lớn nhất từ trước đến nay của công ty.
Dự án Quốc lộ 45 - Nghi Sơn – gói thầu XL02 được đánh giá cao về tiến độ: Đây là gói thầu có quy mô 1.194 tỷ đồng, được công ty thực hiện từ tháng 7/2021 và dự kiên hoàn thành thông xe vào tháng 9/2023 tới đây.
Theo đánh giá từ đại diện ban quản lý dự án, LCG là một trong những nhà thầu đạt tiến độ tốt nhất của dự án. Đến tháng 3/2023, công ty cũng đã hoàn thành được 62% khối lượng thi công các hạng mục thảm cấp phối đá dăm, cấp phối gia cố xi măng, dự kiến sẽ thảm xong bê tông nhựa mặt đường trước tháng 8/2023. bám sát tiến độ dự án.
Quy mô các gói thầu ký mới: Liên danh LCG thông báo đã trúng thầu 2 dự án thành phần của cao tốc Bắc Nam có quy mô lần lượt: gói XL02 dự án Vũng Áng – Bùng quy mô 5.098 tỷ đồng và gói thầu XL01 dự án Vân Phong - Nha Trang quy mô 4.700 tỷ đồng.
 |
| Dự phóng của MAS về LCG. |
So với mức doanh thu xây lắp trung bình 5 năm ở mức 1.500 tỷ đồng, hai gói thầu này đảm bảo cho khối lượng công việc mảng xây lắp của LCG đến cuối năm 2025 cũng là mốc dự kiên hoàn thành của dự án.
Ngay từ đầu năm 2023, đại diện LCG cũng đã chia sẻ về mục tiêu tăng trưởng 100% so với năm 2022 của công ty. Ngoài cao tốc Bắc Nam, phía công ty cũng kì vọng vào các gói thầu của siêu dự án Sân Bay Long Thành. Tuy nhiên kế hoạch kinh doanh cụ thể vẫn chưa được tiết lộ và sẽ là tâm điểm trong kỳ ĐHCĐ sắp tới vào tháng 4/2023.
Dự phóng về tình hình kinh doanh năm 2023, MAS cho rằng LCG có thể ghi nhận khoảng 2.300 tỷ đồng doanh thu, hoàn toàn đến từ hoạt động xây lắp, LNST tương ứng đạt 173 tỷ đồng giảm 10,4% so với thực hiện của năm 2022 do công ty không còn khoản lợi nhuận từ tài chính. EPS tương ứng đạt 905 đồng.