Chứng khoán ngày 6/7: Cổ phiếu nào được khuyến nghị?

Một số mã cổ phiếu nhà đầu tư cần chú ý trước phiên giao dịch 6/7.

Khuyến nghị mua HAG với giá mục tiêu 10.900 đồng/cp

CTCK Mirae Asset (MASVN): Hết 5 tháng đầu năm 2022, Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAG) ước lãi sau thuế 431 tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước, nhờ sản lượng xuất khẩu đạt 65.000 quả chuối và tiêu thụ khoảng 6.000 tấn thịt lợn.

Biên lợi nhuận gộp trong kỳ của mảng chuối ước tính đạt 47,5% và của mảng lợn thịt ước tính vượt 32%. Đây là biên lợi nhuận rất cao trong bối cảnh giá thức ăn chăn nuôi tăng mạnh do chiến tranh Nga-Ukraina và giá thịt lợn trong nước đi xuống trong nửa đầu năm 2022.

Bên cạnh đó, Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho rằng kết quả kinh doanh 5 tháng đầu năm của HAG tốt hơn dự báo là do Trung Quốc đẩy mạnh mua chuối Việt Nam, khi quốc gia này buộc phải giảm nhập khẩu chuối từ Phillipine và Ecuador trong bối cảnh giá vận chuyển đường biển tăng và cảng Thượng Hải phải đóng cửa do chính sách "Zero-covid".

Nhìn chung, MASVN hy vọng những kinh nghiệm tích lũy sau khoảng thời gian đầy khó khăn khi chuyển đổi qua lĩnh vực nông nghiệp của HAG sẽ doanh nghiệp thiết lập được mô hình kinh doanh kết hợp giữa trồng trọt - chăn nuôi hiệu quả cao để phát triển trong thời gian tới. Giai đoạn 3-5 năm kế tiếp, HAG được kỳ vọng đạt tăng trưởng dài hạn và sớm lấy lại được vị thế tài chính ổn định một thời.

Vì vậy, MASVN khuyến nghị các nhà đầu tư có thể mua HAG với giá mục tiêu 10.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng triển vọng tăng giá 11%. Cổ phiếu này được định giá bằng phương pháp P/E với hệ số 11,2 lần áp dụng trên EPS dự phóng trung bình giai đoạn 2022-2023.

Trong đó, hệ số mục tiêu được chiết khấu 10% so với trung bình của các doanh nghiệp cùng ngành trồng trọt, chăn nuôi do HAG có hệ số nợ/vốn lớn hơn.

Chung khoan ngay 6/7: Co phieu nao duoc khuyen nghi?
 CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 6/7?

Khuyến nghị mua PVT với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ trực tuyến của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) vào ngày 30/06/2022, thảo luận về KQKD 6 tháng đầu năm 2022 sơ bộ, giá cước vận chuyển, triển vọng nhu cầu vận tải và mở rộng công suất.

Ban lãnh đạo nhận thấy nhiều cơ hội mở rộng công suất trong các năm 2022 và 2023, tuy nhiên, PVT sẽ theo sát tình hình lãi suất và thị trường vận tải khi quyết định đầu tư. Một điều đáng lưu ý là giá trị đầu tư tàu chở dầu hiện chỉ bằng một nửa so với mức đỉnh vào năm 2007 (trước khủng hoảng vận tải biển trong giai đoạn 2008-2009).

Cổ đông đã thông qua kế hoạch kinh doanh cho năm 2022 với doanh thu đạt 6,5 nghìn tỷ đồn1,8% YoY) và LNST đạt 480 tỷ đồng (-42,7% YoY), VCSC cho rằng kế hoạch này khá thận trọng. VCSC lưu ý rằng con số lợi nhuận thực tế của PVT cao hơn gấp đôi so với kế hoạch trong 5 năm qua.

PVT đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 sơ bộ với doanh thu đạt 4,1 nghìn tỷ đồng (+13,5% YoY) và LNTT đạt 500 tỷ đồng (-12,0% YoY). LNTT 6 tháng đầu năm 2022 hoàn thành 40% dự báo cả năm. VCSC cho rằng do công ty thận trọng trong việc ước tính lợi nhuận sơ bộ.

Cổ đông đã thông qua mức cổ tức cổ phiếu cho năm 2021 là 10% do PVT dự kiến đầu tư 8-10 tàu trong tổng số 23 tàu mới trong kế hoạch năm 2022. PVT dự kiến tiếp tục trả cổ tức tiền mặt ở mức 1.000 đồng/CP cho năm 2022, phù hợp với dự báo.

Về dài hạn, khi PVT mở rộng quy mô kinh doanh, ban lãnh đạo đặt mục tiêu chia cổ tức tiền mặt ở mức 1.000-1.500 đồng/CP. PVT cũng đặt mục tiêu tăng vốn trong dài hạn để hỗ trợ mở rộng đội tàu.

PVT dự kiến sẽ thanh lý tàu chở dầu thô Athena vào quý 3 hoặc đầu quý 4/2022. VCSC hiện dự báo lợi nhuận 100 tỷ đồng từ thanh lý tàu này trong năm 2022 (chiếm khoảng 12% lợi nhuận ròng của PVT vào năm 2022).

VCSC khuyến nghị mua PVT với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp.

Khuyến nghị mua PTB với giá mụ tiêu 73.188 đồng/cp

CTCK Bảo Việt (BVSC): CTCP Phú Tài (PTB) công bố doanh thu quý I đạt 1.737 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ ghi nhận doanh thu tại dự án bất động sản Phú Tài Residence với 147 tỷ đồng, tăng gấp đôi cùng kỳ.

Bên cạnh đó, doanh thu gỗ ghi nhận mức tăng trưởng 14% cùng kỳ, khi các đơn hàng xuất khẩu sang thị trường Mỹ tăng trưởng khá tích cực, biên lợi nhuận gộp giảm 2% cùng kỳ do chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng trong khi giá bán hỗ trợ khách hàng do cước vận tải vẫn duy trì mức cao.

Trong khi đó, doanh thu hoạt động sản xuất đá sụt giảm 2% cùng kỳ, khi nhu cầu xây dựng vẫn ở mức thấp, biên lợi nhuận gộp tăng 1% cùng kỳ, đạt mức 31% do giảm chiết khấu bán hàng. Khấu trừ chi phí và thuế, lợi nhuận sau thuế quý I đạt 230 tỷ đồng, tăng trưởng 53% so với cùng giai đoạn năm 2021.

Ban lãnh đạo cho biết, doanh nghiệp đã bàn giao hết hàng tồn kho mặt hàng gỗ trong tháng 4. Nhu cầu tiêu thụ tại thị trường Mỹ dự báo tăng trưởng chậm lại so với năm ngoái nhưng vẫn giữ được mức tăng trưởng đạt 15-16% cùng kỳ.

Doanh thu dự kiến trong năm 2022 đạt 3.980 tỷ đồng (tăng 16% cùng kỳ), tuy nhiên, giá nguyên liệu tăng 15-18% do đó biên lợi nhuận gộp dự báo giảm 0,9 điểm phần trăm về mức 22,4%.

Cũng theo BVSC, sau một thời gian dài PTB trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 20-25% qua các năm, 2022 là năm đầu tiên PTB trả mức cổ tức tiền mặt chỉ 5% và 40% bằng cổ phiếu.

BVSC nhận thấy nhiều tiềm năng tăng trưởng của PTB trong năm 2022, với quyết tâm phát triển ngành mới là bất động sản trên thành công bước đầu là chung cư Phu Tai Residence; cũng như phát triển mảng đá thạch anh nhân tạo. BVSC sử dụng phương pháp định giá SoTP, so sánh P/B và P/E để xác định giá trị hợp lý của PTB.

BVSC khuyến nghị khả quan đối với PTB tại thời điểm hiện tại với mức giá hợp lý là 73.188 đồng/cổ phiếu với mức P/E dự phóng là 7,7 lần, cao hơn 20% so với giá đóng cửa ngày 4/7.

Anh Nhi

ĐỘC GIẢ BÌNH LUẬN