Khuyến nghị phù hợp cho NLG với giá mục tiêu 43.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) từ KHẢ QUAN còn PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi giá cổ phiếu của công ty đã tăng 17% trong 3 tháng qua nhờ kết quả doanh số bán hàng khả quan trong 6 tháng đầu năm 2021 và các cơ quan chức năng đã phê duyệt cho NLG tiến hành kế hoạch phát hành riêng lẻ.
VCSC giảm giá mục tiêu thêm 2% còn 43.000 đồng/CP chủ yếu do ghi nhận đợt phát hành riêng lẻ 60 triệu cổ phiếu với giá phát hành giả định là 34.000 đồng/CP, sẽ hoàn thành vào tháng 8/2021.
Tại giá mục tiêu, NLG sẽ được định giá với P/E năm 2021/2022 là 12,5/13,5 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi, con số này tương đối cao so với diễn biến P/E của NLG trong 3 năm qua với dự báo lợi nhuận tăng trưởng trung bình trong cùng giai đoạn.
Lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2021 phù hợp với kỳ vọng với việc ghi nhận khoản lãi phi tiền mặt đến từ tái định giá Waterfront và các đợt bàn giao đang diễn ra tại Southgate P1.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 30/7? |
VCSC duy trì dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 cho NLG ở mức 1,1 nghìn tỷ đồng (+34% YoY) khi kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng nhanh vào cuối năm 2021 với kế hoạch bàn giao Akari City P1 (dự kiến bắt đầu vào tháng 9/2021).
VCSC nâng dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2021 thêm 2% lên 7,0 nghìn tỷ đồng (+83% so với mức cơ sở thấp của năm 2020) tương ứng với kết quả 6 tháng đầu năm 2021 của Akari City P1.
Kỳ vọng những nguồn đóng góp chính cho giá trị hợp đồng bán hàng trong nửa cuối năm 2021 sẽ bao gồm doanh số bán hàng hiện tại của Mizuki Park P2 và Southgate P1 cũng như đợt mở bán Waterfront (tên thương mại mới là Izumi City).
Yếu tố hỗ trợ: Giá bán cao hơn dự kiến cho Izumi City; mở bán Waterpoint P2 sớm hơn dự kiến. Rủi ro: Sự gián đoạn do dịch COVID-19 kéo dài làm trì hoãn việc mở bán các dự án trọng điểm.
Mở vị thế mua CTG quanh ngưỡng 34.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): CTG đang nằm trong nhịp tích lũy tại ngưỡng 32.5. Thanh khoản cổ phiếu nằm tại vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD đang cho thấy tín hiệu tích cực trong chỉ báo RSI đang báo hiệu nhịp hồi phục. Đường giá cổ phiếu cũng vẫn nằm dưới dải mây Ichimoku, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn chưa hình thành.
Nhà đầu tư trung hạn có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 34.0 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 40.0 Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 32.0.
Khuyến nghị mua DGC với giá mục tiêu 84.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Chủ tịch HĐQT của DGC gửi thư cho cổ đông, trong đó đặt mục tiêu LNST năm 2021 tích cực đạt 1,5 nghìn tỷ đồng (+58% YoY), cao hơn 10% so với dự báo.
Dựa trên kế hoạch trước đó của DGC về LNST quý 3/2021 là 400 tỷ đồng (+ 69% YoY), kế hoạch cả năm này tương ứng LNST quý 4/2021 sẽ đạt 500 tỷ đồng (+105% YoY).
Mặt khác, Chủ tịch HĐQT cũng chia sẻ, dự án xút-clo Nghi Sơn và bất động sản của DGC đang thực hiện chậm tiến độ so với kế hoạch ban đầu do vướng giải phóng mặt bằng và các thủ tục pháp lý khác.
Nhìn chung, VCSC cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo hiện tại – dù cần thêm đánh giá chi tiết - chủ yếu là do giá bán mảng hóa chất photpho của DGC đang có xu hướng tăng cao hơn kỳ vọng.
VCSC hiện đang có khuyến nghị MUA đối với DGC với giá mục tiêu 84.000 đồng, tương ứng tổng tỷ suất sinh lời từ cổ phiếu là -8,6%, bao gồm tỷ suất cổ tức là 1,7%.