Khuyến nghị mua SAB với giá mục tiêu 220.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Nâng khuyến nghị cho Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SAB) từ KHẢ QUAN lên MUA với giá mục tiêu 220.000 đồng/cp vì thị phần và biên lợi nhuận của SAB vượt kỳ vọng.
VCSC tin rằng SAB sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận hai con số trong giai đoạn 2022-2024 do sự phục hồi của ngành cũng như các sáng kiến tăng trưởng cơ cấu và cải thiện biên lợi nhuận của SAB.
Nâng giá mục tiêu thêm 14% do (1) nâng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2024 thêm 4% chủ yếu nhờ giả định giá bia tăng cao hơn và (2) cập nhật giá mục tiêu từ cuối năm 2022 sang giữa năm 2023.
VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (EPS) đạt 22% trong giai đoạn 2021-2024 dựa trên (1) nhu cầu phục hồi cùng với sự gián đoạn do dịch COVID-19 giảm, (2) SAB giành được thị phần nhờ các sản phẩm mới cũng như cải tiến trong marketing và phân phối, và (3) các sáng kiến cải thiện biên lợi nhuận.
Giá mục tiêu tương ứng P/E năm 2022/2023 đạt 30/26 lần so với trung vị P/E trượt trung bình 5 năm của các công ty cùng ngành là 29 lần. Rủi ro đối với quan điểm tích cực: Mất thị phần vào tay đối thủ chính; chi tiêu marketing mạnh hơn dự kiến do cạnh tranh gay gắt.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 23/5? |
Khuyến nghị mua VCI với giá mục tiêu 48.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): VCI đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tạo đáy tại ngưỡng giá 30.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu đang hướng về đường MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 35.0, chốt lãi tại ngưỡng 48.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 32.5.
Khuyến nghị mua DGC với giá mục tiêu 224.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 19/05/202, Đại sứ Hàn Quốc cùng một số cơ quan– và đại diện từ các doanh nghiệp Hàn Quốc – bao gồm Samsung C&T – đã đến thăm nhà máy của DGC tại tỉnh Lào Cai.
Ngài đại sứ nhấn mạnh tầm quan trọng của nguồn cung photpho ổn định của Việt Nam đối với ngành công nghiệp sản xuất chất bán dẫn của Hàn Quốc và cho rằng sự hợp tác kinh tế giữa DGC và các tập đoàn Hàn Quốc có thể tiếp tục mở rộng.
Diễn biến này củng cố quan điểm về năng lực định giá mạnh mà DGC và Việt Nam sở hữu trong ngành hóa chất photpho công nghiệp. Năng lực này có thể hỗ trợ các sản phẩm hiện tại của DGC đạt được giá bán cao và mở khóa nhiều cơ hội để công ty sản xuất các sản phẩm có giá trị gia tăng cao hơn nhằm cải thiện biên lợi nhuận của công ty.
VCSC nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng các dự báo của hiện tại do diễn biến này và giá bán của DGC hiện đang cao hơn kỳ vọng. VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho DGC với giá mục tiêu là 224.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 6,1%, bao gồm lợi suất cổ tức là 2,0%.