Khuyến nghị khả quan ACB với giá mục tiêu 38.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): ACB cho biết LNTT sơ bộ 9 tháng đầu năm 2021 đạt 9 nghìn tỷ đồng (+39,9% YoY). Một số chỉ số tài chính trong 9 tháng đầu năm 2021 bao gồm tăng trưởng tín dụng đạt 7,5%, tăng trưởng huy động đạt 3,6%, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ ở mức 0.8%, tổng tài sản đạt 476 nghìn tỷ đồng.
Nếu so với quý 2/2021 (QoQ), ACB ghi nhận tăng trưởng tín dụng âm trong quý 3/2021 ở mức -3.2% YoY.
Theo ACB, NIM trong 9 tháng đầu năm tăng nhẹ lên mức 4.1% (con số này tại thời điểm 6 tháng đầu năm là 4,0%), nhờ vào tác động của việc chi phí huy động giảm cao hơn mức giảm lãi suất cho vay mà ngân hàng thực hiện trong đợt dịch COVID-19 thứ tư.
Tỷ lệ CASA của ACB đã tăng 30 điểm cơ bản trong quý 3 từ 22,9% vào tháng 6/2021 lên 23,2% vào tháng 9/2021. Đối với chương trình cắt giảm lãi suất để hỗ trợ khách hàng chịu tác động của dịch bệnh, ACB đã tiến hành miễn/giảm 203 tỷ đồng lãi vay cho khách hàng và dự kiến tiếp tục giảm thêm 500 tỷ đồng nữa trong quý 4/2021.
Nợ tái cơ cấu tăng mạnh từ 8,2 nghìn tỷ đồng (tại thời điểm cuối tháng 6/2021) lên 13,4 nghìn tỷ (tại thời điểm cuối tháng 9/ 2021).
ACB đã trích lập toàn bộ dự phòng tổng cộng 2 nghìn tỷ đồng, cho dư nợ tái cơ cấu trong 9 tháng đầu năm 2021 thay vì trích lập dàn trải trong 3 năm như theo quy định của thông tư 14, do đó khiến tổng chi phí dự phòng của ACB trong 9 tháng đầu năm tăng lên ở mức 2,8 ngàn tỷ đồng.
Giám đốc tài chính của ACB chia sẻ rằng nợ tái cơ cấu có thể tiếp tục tăng và dự kiến chi phí dự phòng liên quan đến nợ tái cơ cấu có thể tăng thêm 500 tỷ đồng vào cuối năm.
Thu nhập từ phí trong 9 tháng đầu năm 2021 đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+55% YoY) trong đó mảng thu nhập từ thẻ và bảo hiểm là động lực tăng trưởng chính bất chấp tác động đáng kể dịch COVID19 tác động lớn trong quý 3 2021. Ban lãnh đạo chia sẻ rằng triển vọng của thu nhập từ phí sẽ tích cực trong quý 4.
VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với ACB với mức giá mục tiêu 38.800 đồng/CP.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 18/10? |
Mở vị thế mua TDT tại mức giá 14.600 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): TDT đã hình thành phiên có tín hiệu hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 13.5. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI ủng hộ xu hướng hồi phục trong khi chỉ báo MACD sắp xác nhận xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu hồi cũng đã cắt lên đường MA20, MA50 và đang nằm ở dải mây Ichimoku, báo hiệu xu hướng tăng giá.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 14.6, chốt lãi tại ngưỡng 17.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 13.5.
Khuyến nghị mua TCB với giá mục tiêu 65.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) đã huy động thành công khoản vay hợp vốn nước ngoài trị giá 800 triệu USD. Đây là lần thứ hai TCB tiếp cận thị trường cho vay hợp vốn quốc tế sau khi đã rất thành công với khoản vay hợp vốn đầu tiên trị giá 500 triệu USD vào năm 2020.
Các khoản vay bao gồm 600 triệu USD với kỳ hạn 3 năm và 200 triệu USD với kỳ hạn 5 năm. Lãi suất của khoản tín dụng này bằng lãi suất cho vay USD liên ngân hàng (LIBOR) cộng biên độ 1,35%/ năm cho kỳ hạn 3 năm và 1,62%/ năm cho kỳ hạn 5 năm.
Theo TCB, số tiền huy động sẽ tăng cường khả năng của TCB trong việc đáp ứng nhu cầu cho vay trung và dài hạn ngày càng tăng của khách hàng bằng cả ngoại tệ và nội tệ.
Ngân hàng Standard Chartered (SCB) là tổ chức ban đầu đứng ra bảo lãnh phát hành và thu xếp khoản vay. Sau đó, Ngân hàng Cathay United, Công ty Chứng khoán Maybank Kim Eng, Ngân hàng State Bank of India và Ngân hàng Quốc tế Taishin đã cùng tham gia vào giao dịch này với tư cách là các bên được đồng chỉ định thu xếp, bảo lãnh và dựng sổ chính cho khoản tín dụng này.
Kể từ quý 2/2020, VCSC nhận thấy khoản mục vay từ các tổ chức tín dụng tăng đáng kể, đặc biệt vay từ tổ chức tín dụng bằng ngoại tệ tăng từ 14,7 nghìn tỷ đồng trong quý 2/2020 lên 42,1 nghìn tỷ đồng vào quý 2/2021, đã phần nào đã giúp TCB vượt qua VCB để trở thành ngân hàng sở hữu chi phí huy động (COF) thấp nhất trong danh mục theo dõi kể từ quý 1/2021.
Với khoản vay hợp vốn 800 triệu USD này, VCSC tin rằng TCB có vị thế tốt để duy trì COF thấp nhất trong trong danh mục theo dõi ít nhất trong một năm tới.
VCSC hiện đang có khuyến nghị MUA dành cho TCB với giá mục tiêu 65.200 đồng/CP.