Chứng khoán ngày 14/5: HBC, NT2, ACB được khuyến nghị cho nhà đầu tư

Một số mã cổ phiếu nhà đầu tư cần chú ý trước phiên giao dịch 14/5.
 

Mở vị thế mua HBC tại giá 8.500 đồng/cp

CTCK Ngân hàng BIDV (BSC): HBC đang hình thành xu hướng tăng giá sau khia tạo hình thành vùng hỗ trợ trung hạn trong khoảng 7.000-8.000 đồng/cp.

Thanh khoản cổ phiếu đã vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu. Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ tín hiệu tăng giá tích cực. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.

HBC nhiều khả năng sẽ kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 12.000 đồng/cp trong các phiên giao dịch tới. Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại quanh ngưỡng giá 8.500 đồng/cp, chốt lãi tại vùng giá 11.000-12.000 đồng/cp và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 7.000 đồng/cp.  

Khuyến nghị NT2 với giá 26.500 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua dành cho CTCP Nhiệt điện Dầu khi Nhơn Trạch 2 (NT2) dù giảm giá mục tiêu 5% còn 26.500 đồng/cp – chủ yếu do (1) mức tăng tỷ lệ chiết khấu cao hơn tác động tích cực từ cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2021 và (2) điều chỉnh giảm khoảng 3-6% trong lợi nhuận 2020-2021.

VCSC điều chỉnh giảm 3,3% dự báo LNST điều chỉnh 2020, chủ yếu được dẫn dắt bởi điều chỉnh giảm 1,7% giá bán điện trên thị trường cạnh tranh (CGM). Dự phóng LNST 2020 điều chỉnh đạt khoảng 655 tỷ đồng (-5% YoY), chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm thấp hơn (-8,5% YoY) do trùng tu nhà máy cung với giá hợp đồng bán điện (PPA) và giá CGM thấp hơn.

Trong năm 2021, VCSC điều chỉnh giảm dự báo LNST điều chỉnh 6,5% khi giả định giá khí thấp hơn không đủ bù đắp cho sản lượng điện thương phẩm giảm 3,8% do tiến độ xây dựng chậm tại dự án mỏ khí Sao Vàng – Đại Nguyệt.  

Chung khoan ngay 14/5: HBC, NT2, ACB duoc khuyen nghi cho nha dau tu
 

VCSC duy trì giả định cổ tức tiền mặt 2.200 đồng/cp cho năm 2019 và 2.300 đồng/cp cho năm 2020; tuy nhiên, dự báo NT2 sẽ nâng cổ tức tiền mặt lên 2.500-3.000 đồng/cp (lợi suất cổ tức 12,3% - 14.7%) trong năm 2021 sau khi hoàn thành nghĩa vụ nợ.

Dựa theo dự báo, NT2 hiện đang giao dịch với 2020 EV/EBIDTA 4,4 lần – thấp hơn 55,6% so với các công ty cùng ngành trong khu vực – trong khi có lợi suất cổ tức hấp dẫn 11,3%.

Khuyến nghị tích cực cho ACB với giá 28.000 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu đóng cửa ở mức 21.400 đồng/cp, giao dịch tại mức P/B FY20 là 1,0 lần và PER FY20 là 5,7 lần với mức ROA FY20F là 1,6% và ROE FY20F là 20%.

Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá mục tiêu 1 năm là 28.000 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 31%), định giá cổ phiếu ở mức P/B hợp lý là 1,4 lần.

ACB là một trong những ngân hàng có chiến lược kinh doanh thận trọng nhất ở Việt Nam và sở hữu mô hình ngân hàng bán lẻ thế chấp tốt nhất hiện nay.

Mặc dù tác động do COVID-19 sẽ rõ ràng hơn trong những quý tới, chúng tôi tin rằng ACB là ngân hàng có sức kháng cự tốt, vượt trội so với các ngân hàng niêm yết khác khi tỷ trọng dư nợ cá nhân lớn (hỗ trợ NIM, tối ưu hóa phân tán rủi ro, kiềm chế hình thành nợ xấu mới), khẩu vị rủi ro thấp (ít tiếp xúc với ngành dễ tổn thương như xây dựng, bất động sản, du lịch - khách sạn và vận tải), bảng cân đối kế toán mạnh và quản lý rủi ro xuất xắc.

Dù triển vọng kinh doanh FY20 có thể thấp, tăng trưởng 1 chữ số, chúng tôi dự báo kết quả kinh doanh của ngân hàng sẽ phục hồi trở lại vào năm 2021.

Hơn nữa, thương vụ hợp tác banca độc quyền dự kiến diễn ra trong năm nay sẽ tạo ra một khoản thu nhập bất thường và dòng thu nhập định kỳ ổn định trong tương lai.

Đồng thời, việc thoái vốn khỏi ACBS và việc niêm yết trên sàn HoSE sẽ là những nhân tố bí ẩn khác hỗ trợ giá cổ phiếu ACB.

Mặc dù những động lực này có thể sẽ không xảy ra trong năm nay trước tình hình hiện tại, những catalysts này sẽ mở ra những câu chuyện tăng trưởng thú vị trong năm 2021.

Anh Nhi

ĐỘC GIẢ BÌNH LUẬN