Những ngân hàng có tỷ lệ cho vay bất động sản cao có thể gặp khó trong việc mở rộng tín dụng
Theo báo cáo phân tích ngành Ngân hàng của Chứng khoán VNDirect, tại thời điểm cuối quý 2/2023, tín dụng toàn hệ thống tăng 4,7% so với đầu năm và thấp hơn mức tăng 9,4% tại cuối quý 2/2022, nhưng đã tăng đáng kể từ mức 3,17% tại cuối tháng 5/2023.
 |
|
Tăng trưởng tín dụng của các NHTM trong quý 2/2023 (so với đầu năm)
|
Trong quý 2/2023, những ngân hàng tỷ lệ cho vay cao với ngành bất động sản như Techcombank, HDBank cho thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng chậm lại khi thị trường bất động sản vẫn đang trong giai đoạn khó khăn (tăng trưởng tín dụng của TCB và HDB chỉ đạt lần lượt 0,57% và 0,19% so với quý trước).
Trong khi đó, các ngân hàng có tỷ lệ cho vay bán lẻ cao đạt mức tăng trưởng tín dụng ấn tượng trong quý 2/2203 (ACB 5,51%; VIB 2,19% so với quý trước), cho thấy dấu hiệu hồi phục nhẹ từ nhu cầu tiêu dùng.
MBB, với kế hoạch tham gia tái cấu trúc một TCTD yếu kém, cũng đạt mức tăng trưởng tín dụng cao trong quý 2/2023 (6,49% so với quý trước) cũng như giới hạn tín dụng tốt hơn so với ngành (khoảng 24%).
Trường hợp tương tự với VPBank (tăng trưởng tín dụng đạt 5,0% so với quý trước và khoảng 24% hạn mức cho năm 2023) chủ yếu nhờ thanh khoản dồi dào sau thương vụ bán 15% vốn cho SMBC.
 |
| Ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng dương so với quý trước sau khi đạt mức tăng trưởng âm trong quý 1/2023 |
Cho nửa cuối năm, bên cạnh dư địa tín dụng còn lại, VNDirect kỳ vọng những ngân hàng có tỷ lệ cao về cho vay bán lẻ như VIB, ACB có nhiều cơ hội để cải thiện tăng trưởng tín dụng khi Việt Nam đang dần bước vào giai đoạn phục hồi ban đầu.
Ngược lại, những ngân hàng có tỷ lệ cho vay bất động sản cao có thể sẽ gặp khó khăn trong việc mở rộng tín dụng khi TT06/23 (hiệu lực từ tháng 9/2023) sẽ giới hạn khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp.
MBB và VIB sẽ có nhiều cơ hội để cải thiện NIM tốt hơn so với toàn ngành
Biên lãi ròng (NIM) của 25 ngân hàng niêm yết lớn nhất giảm 32 điểm cơ bản so với cùng kỳ xuống 3,41% trong quý 2/2023 với 19/25 ngân hàng ghi nhận mức sụt giảm ở NIM.
 |
| STB, VIB và CTG là một số ít NHTM có thể cải thiện NIM so với cùng kỳ |
Trong nhóm các ngân hàng vừa và lớn, chỉ có Sacombank, VIB và VietinBank có thể duy trì mức NIM cao hơn so với cùng kỳ. Cụ thể, VIB và VietinBank đã thành công trong việc tận dụng nguồn vốn liên ngân hàng (có sự sụt giảm mạnh trong quý 2/2023) khi tỷ lệ vốn liên ngân hàng/tổng nguồn vốn của VIB và VietinBank tăng lần lượt 4,3% và 4,9% tại cuối quý 2/2023.
 |
| VIB và CTG đã thành công trong việc duy trì chi phí vốn thấp nhờ khai thác nguồn vốn liên ngân hàng... |
NIM của Sacombank cải thiện mạnh trong 2023 khi không còn áp lực lãi dự thu. Trong khi đó, NIM của VPBank, Techcombank, LPBank và TPBank tiếp tục giảm mạnh nhất khi thị trường trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản vẫn gặp khó khăn trong vấn đề thanh khoản.
 |
| NIM của VPB, TCB, và TPB tiếp tục giảm nhiều nhất khi tỷ trọng TPDN/tín dụng vẫn còn cao... |
Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) toàn ngành cho thấy sự cải thiện từ mức 17,6% tại cuối quý 1/2023 lên 18,2% tại cuối quý 2/2023 khi lãi suất tiền gửi giảm liên tục theo 4 lần cắt giảm lãi suất điều hành.
 |
| hoặc có tỷ trọng cho vay DN phát triển BĐS cao khi thị trường này vẫn đang trong giai đoạn khó khăn |
VNDirect kỳ vọng chi phí vốn sẽ giảm mạnh hơn khi lần thứ 3 và 4 cắt giảm lãi suất diễn ra vào cuối quý 2/2023 sẽ có hiệu lực toàn bộ từ nửa cuối 2023 trở đi. Tuy nhiên, VNDirect không kỳ vọng sự cải thiện ở NIM ngay lập tức khi việc cắt giảm lãi suất vẫn là ưu tiên hàng đầu để thúc đẩy hoạt động kinh tế.
Cho nửa cuối năm, VNDirect kỳ vọng một số ngân hàng sở hữu tỷ lệ cho vay cá nhân cao, tỷ lệ LDR thấp và tỷ trọng vốn ngoại tệ trên tổng nguồn vốn thấp sẽ có nhiều cơ hội để cải thiện NIM tốt hơn so với toàn ngành như MBB, VIB.
Chất lượng tài sản vẫn cần chú ý
Tỷ lệ nợ xấu của top 25 ngân hàng niêm yết lớn nhất tăng lên 2,1% tại cuối quý 2/2023 từ mức 1,9% tại cuối quý 1/2023. Theo đó, tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay (LLR) cũng suy giảm từ 106% cuối quý 1/2023 xuống 98% cuối quý 2/2023.
 |
| Tỷ lệ nợ xấu của mỗi NHTM đều tăng... |
Ngoài ra, tổng giá trị nợ tái cơ cấu theo TT02/23 đạt 62,5 nghìn tỷ tại cuối tháng 6/2023, tương đương với 0,5% tổng tín dụng toàn hệ thống (theo số liệu của NHNN).
Trước tình hình thị trường bất động sản vẫn gặp khó khăn về vấn đề thanh khoản như hiện tại, VNDirect ưa thích các NHTM với dự phòng vững chắc và danh mục tín dụng lành mạnh. Top 3 ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao nhất bao gồm Vietcombank (386%), VietinBank (169%) và MBB (156%).
 |
| LNTT quý 2/2023 của các ngân hàng so với cùng kỳ |
 |
| KQKD 6T23 so với kế hoạch của NHTM và dự phóng của VNDirect |