Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DGW
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC):
Do giá cổ phiếu CTCP Thế giới số (DGW) tăng mạnh gần đây (tăng 12% trong 3 tháng), định giá hiện tại của DGW có vẻ không còn hấp dẫn với P/Es ở mức 18,0x (2024) và 14,3x (2025), so với trung bình 5 năm là 15,8x.
Chúng tôi hiểu việc định giá P/E hiện tại đang ở mức cao có thể được giải thích bởi triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong 2024-2025, hay việc mức lợi nhuận ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng trưởng thường thấp.
Hiện tại, chúng tôi duy trì khuyến nghị Neutral đối với DGW tại mức giá mục tiêu không đổi là 55.088 đồng/cp (Upside: -0,4%). Với tỉ lệ rủi ro-lợi nhuận không hấp dẫn lúc này, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư chờ mua ở điểm mua tốt hơn.
CTG được khuyến nghị chờ mua
Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS): khuyến nghị chờ mua đối với cổ phiếu CTG. LNST quý IV/2023 đạt 6.119 tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ) nhờ tăng trưởng tín dụng và kiểm soát chi phí hoạt động hiệu quả. Cả năm 2023, LNST đạt 19.992 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) và tăng trưởng tín dụng đạt 16%.
Chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,1% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 167%. P/B 1,3x tương đương với trung bình 3 năm. TCBS đã khuyến nghị mua ở mức giá 31.000 (08/2023). Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng trong những nhịp điều chỉnh mạnh của cổ phiếu.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LHG
Chứng khoán Vietcap (VCSC):
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Long Hậu (LHG) và tăng giá mục tiêu thêm 4% đạt 39.500 đồng/cổ phiếu.
Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do giảm 5 điểm phần trăm mức chiết khấu định giá cho LHG xuống còn 20% sau khi khối lượng giao dịch của LHG cải thiện trong sáu tháng qua, bù đắp một phần bởi dự báo doanh số bán đất KCN của chúng tôi thấp hơn 24% cho giai đoạn 2024-2026. Việc điều chỉnh bán đất KCN giảm này là do (1) doanh số bán đất KCN năm 2023 chậm hơn dự kiến và (2) chiến lược bán hàng thận trọng của LHG, chậm hơn so với kỳ vọng trước đây của chúng tôi trong trung hạn.
Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 sẽ tăng mạnh ở mức 31% so với năm trước, đạt 218 tỷ đồng do số lượng bàn giao đất KCN tăng đột biến đạt 4,0 ha so với mức thấp năm 2023 là khoảng 2,2 ha.